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mlxy123123
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跑数据看一下,黄金价格和原油价格正相关吗?

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  •   mlxy123123 · 2020-09-16 14:25:36 +08:00 · 1067 次点击
    这是一个创建于 654 天前的主题,其中的信息可能已经有所发展或是发生改变。

    上这看也行: https://mp.weixin.qq.com/s/y-7u1xfSAK_oj7ODWLHHAQ

    读 ETF 拯救世界的博客记录,看到这样一段话:

    黄金这个东西很难定价……我给它估价只有一个指标,那就是:原油……大概就是,黄金价格应该是原油价格的 6-8 倍。极限可以给到 10 倍。

    真的是这样吗?照单全收是不可能的,要做必须知其所以然,我决定先研究一下。

    英为财情提供了足够多的历史数据,需要的黄金期货价格、WTI 和布伦特期货价格都有。花了几天写完代码抓了数据,上 GitHub 一搜 code 发现有 21 页……下回一定先查一下别人写过没有……

    生成图表来看一下:

    gold_vs_wti_10.png

    WTI 原油期货价格、黄金期货价格、金价 /油价比值 10 倍线

    金色为黄金价格,蓝色为油价,红色为金价和油价的比值(以下皆同),最后那跟红色的竖线是今年负油价造成的比值天地变化。

    刨除异常数据,在金油比 = 10 的位置画一条虚线…………好像不太对?和 E 大说的差别不小。按图里的折线图的话,10 倍金油比已经完全是钻石坑了。考虑到数据来源的差异,我们把极限位置适当放宽,比如挪到 15 倍,来看一下:

    gold_vs_wti_15.png WTI 原油期货价格、黄金期货价格、金价 /油价比值 15 倍线

    像样多了。可以大致上认为,我们数据的 15 倍约等于 E 大数据的 6-8 倍,我们数据的 30 倍约等于 E 大数据的 10 倍。

    那么换北海布伦特数据看一下:

    gold_vs_brent_15.png

    布伦特原油期货价格、黄金期货价格、金价 /油价比值 15 倍线

    大致相仿。可以看出,尽管近两年因为油价不断下行,同时金价不断上行,两者呈现出逐渐脱钩的趋势,但在大部分历史时期里,金油比确实是在一个区间内上下波动的。

    Q:那黄金和原油到底还能不能买呢? A:你买我不推荐,我买我也不买。

    有趣的是什么呢,E 大在 2015 年 7 月 21 日博文中表示:

    现在原油价格,美国是 50,英国是 56 。那么如果以 60,10 倍的极限来说,黄金在 600 美元我会大举买入。现在这一刻,COMEX 黄金报价是 1103 美元。sorry,我没法下手。

    那么这一天的金价在历史中的位置是什么样的呢?

    etf_gold_purchase_point.png

    …………是十年最低……

    ……也得考虑历史的行程。

    参考链接:

    3 条回复    2020-09-17 11:00:02 +08:00
    zktz
        1
    zktz  
       2020-09-16 23:12:39 +08:00
    黄金和美元 相反
    btc 追随黄金
    mlxy123123
        2
    mlxy123123  
    OP
       2020-09-17 10:49:27 +08:00
    @zktz 好,那试一试

    金价比美元波动大,所以金价和美元指数的倒数的比值看不出什么,但即使把美元的波动率扩大到 1.5 次方:

    ![gold_vs_usd_negative_1.5square.png]( https://i.loli.net/2020/09/17/tb8HFWfcma2iPIu.png)

    两者显然有一些负相关的倾向,但是很难说可以用黄金美元比来给黄金估值
    liyi5132
        3
    liyi5132  
       2020-09-17 11:00:02 +08:00
    美加与原油对标
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